Commune située dans le Massif central en Aubrac. Ses habitants sont appelés les Caldaguès, ce qui, en latin, veut dire « eaux chaudes », d'où le toponyme Chaudes-Aigues.

Chaudes-Aigues, comme son nom l'indique, possède une trentaine de sources d'eau chaudes naturelles dont la température est comprise entre 45° et 80°. La plus renommée est la source du Par avec des eaux de 82° – soit les plus chaudes d'Europe – dont le débit est voisin de 450 000 litres par jour. Le nom de cette source vient du fait que le cochon y était « paré », c’est-à-dire dépecé grâce à l'eau chaude. Ces eaux sont utilisées tout au long de l'année. Réservées au chauffage des habitations et de l'église en hiver, elles sont dès le printemps canalisées vers l'établissement thermal et font le bonheur des rhumatisants.